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【轉(zhuǎn)載】2020年水泥開局：路雖艱，行則必達
發(fā)布時間：2020-02-22 05:07:26
始自2020年春節(jié)的這場兇猛疫情以突如其來之勢蔓延至祖國各地。在給整個社會的高速運轉(zhuǎn)摁下了“暫停鍵”的同時，對行業(yè)和企業(yè)產(chǎn)生的影響不言而喻。近期，在國家采取一系列強有力的防控措施下，疫情呈現(xiàn)出逐漸向好態(tài)勢，預(yù)計2月20日后，隨著疫情減輕，下游工程和攪拌站將開始陸續(xù)復(fù)工。毫無疑問，屆時水泥市場也將會迎來短期“大考”。
鑒于各地基建、市政、房地產(chǎn)項目復(fù)工進度差異，我們認(rèn)為，下游需求完全恢復(fù)可能要在3月中旬，有些項目或?qū)⒀舆t至3月底（不含湖北）。在下游需求未完全恢復(fù)正常狀態(tài)前，水泥市場將面臨的不利因素和現(xiàn)實困難主要有三個方面：
一、積累的高庫存。據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)過后，由于下游市場需求啟動延遲，以及部分企業(yè)春節(jié)期間保持正常生產(chǎn)，因此，目前水泥和熟料庫存均處較高水平，特別是華東、中南和西南地區(qū)，大部分企業(yè)庫存出現(xiàn)滿庫現(xiàn)象。此外，南方地區(qū)也有80%-90%熟料生產(chǎn)線處于停產(chǎn)狀態(tài)。
二、需求恢復(fù)緩慢。各地政府均公布2月9日即可復(fù)工的消息，但受限于物流運輸和人員流動限制，截止2月中旬，絕大部分地區(qū)下游工程項目仍處于停滯狀態(tài)。從調(diào)查情況來看：近日各地重點工程項目的復(fù)工審批已在加速，再加上前期返城人員隔離期也將結(jié)束，實際施工即將開始。不容忽視的是，由于返城工人不足，加之房地產(chǎn)項目復(fù)工進度偏慢，從當(dāng)前時期至3月中旬，下游需求將處于逐步恢復(fù)過程，短期難以出現(xiàn)集中釋放，預(yù)計3月底或4月下游需求才會集中釋放。因此，未來十至二十天的下游需求逐步恢復(fù)階段，或?qū)⒊蔀槠髽I(yè)面臨壓力最大的時期。
三、外來水泥沖擊。由于區(qū)域需求和價格不均衡，近兩年水泥和熟料跨區(qū)域流動又成了常態(tài)，于輸入地企業(yè)而言旺季是補充，淡季則是威脅。從近日市場跟蹤情況看，貴州、重慶沿江和湖北個別企業(yè)，在春節(jié)過后、外圍周邊市場需求尚未啟動時，就已開始采取低價亂竄的銷售模式，好在此階段物流不順暢，暫未對市場產(chǎn)生大的影響，但后續(xù)進入供需關(guān)系脆弱期，外來水泥的動向需要被密切關(guān)注。
滄海橫流，方顯英雄本色，非常時期，更需要全國水泥企業(yè)共克時艱。在此呼吁外運的水泥企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)們能夠增強大局意識和全局觀念，暫時減少跨區(qū)域的市場流動，就是在為全行業(yè)的共克難關(guān)做貢獻。建議耐心等待一段時間，等外圍區(qū)域市場挺過難關(guān)、需求恢復(fù)過來，再加大進入量，才是利人利已利行業(yè)的明智之舉。
近日，國內(nèi)某券商的資深研究人員發(fā)布報告指出：從2016年開始，中國水泥行業(yè)的供需關(guān)系總體上是一直在改善的，而真正考驗行業(yè)自律的，正是行業(yè)供需關(guān)系面臨邊際惡化的時刻。此刻這場疫情，便是考驗行業(yè)和全體水泥企業(yè)的關(guān)鍵時刻。
過去三年，每當(dāng)“風(fēng)浪”起現(xiàn)時，我們常常用來鼓勵自己的一句話，就是“企業(yè)的信心比黃金更重要”，而面對今年開局遇到的這場“大浪”，企業(yè)需要的還不僅僅是信心，更要有實際行動——根據(jù)下游工程項目復(fù)工進度，逐步復(fù)產(chǎn)，以維持短期市場供需動態(tài)平衡。切勿在需求逐步緩慢啟動過程中，急于大規(guī)模“搶量式”復(fù)產(chǎn)，致使供需錯配，市場短期出現(xiàn)嚴(yán)重供大于求，就有可能使得水泥價格超預(yù)期下跌，企業(yè)也有可能再次陷入階段性被迫停產(chǎn)的窘境。因此，為避免量與價雙雙落空，把握好復(fù)產(chǎn)節(jié)奏至關(guān)重要。
雖說“突發(fā)事件”是一面境子，很容易照出各個企業(yè)的原形。但相信，經(jīng)歷過"戰(zhàn)爭與和平"的企業(yè)們，對于自律和競合理念已有經(jīng)了高度認(rèn)同，以及在過去三年獲利頗豐的背景下，足以應(yīng)對這次短期事件對行業(yè)產(chǎn)生的影響。
心中向合，何懼路艱，挺過困境，必將又是一個艷陽天！
